Γιατί η JP Morgan αναβαθμίζει τη μετοχή του ΟΤΕ

H αμερικανική τράπεζα JP Morgan βλέπει ελκυστικό σημείο εισόδου στη μετοχή του ΟΤΕ στα τρέχοντα επίπεδα τιμής και αποτίμησης λόγω της βελτίωσης των τάσεων στις αγορές που δραστηριοποιείται ο ΟΤΕ.

Ο οίκος προχωρά σε αναβάθμιση της σύστασής του για τη μετοχή του ΟΤΕ σε υπεραπόδοση από ουδέτερη σύσταση πριν, μειώνοντας ελαφρώς την τιμή στόχο στα 17,30 ευρώ από 17,70 ευρώ. Το περιθώριο ανόδου της μετοχής από τα τρέχοντα επίπεδα είναι της τάξεως του 28%, ενώ μαζί με την προσδοκώμενη συνολική μερισματική απόδοση της μετοχής, το περιθώριο ανόδου ανέρχεται σε 36,5%.

Ο αμερικανικός οίκος εκτιμά ότι οι ανησυχίες των επενδυτών είναι υπερβολικές και οι μετοχές του διαπραγματεύονται σε ελκυστική αποτίμηση, με απόδοση ταμειακών ροών 9,4% όταν ο μέσος όρος των εταιρειών τηλεπικοινωνιών είναι στο 6,9%.

Οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης του ΟΤΕ είναι στις 10,3 φορές δείκτη σε όρους P/E, όσο και ο μέσος όρος των ομοειδών εταιρειών, αλλά στις 4,1 φορές σε όρους EV/EBITDA, ενώ ο μέσος όρος είναι στις 5,4 φορές και η συνολική μερισματική απόδοση των μετόχων είναι στο 8,5%, έναντι 6,6% φορές για τον μέσο όρο των τηλεπικοινωνιακών εταιρειών.